（江南大学    江苏  无锡    214000）

摘要：在全球化、国际化进程越来越高的今天，复杂的国际经济环境和商业模式导致跨国公司面临更多的风险，风险管理便成为走出国门的跨国公司搞好企业管理的重要工作内容。管理会计作为现代企业全面提升运营管理能力的重要内容，有很多思想可以被用来进行企业风险管理。文中尝试以管理会计的思维，对跨国公司在风险管理方面可选择的措施进行探讨。

 

关键字：风险管理 ； 管理会计 ； 跨国公司

中图分类号：F234.3  文献标识：C 文章编号：

 

作者简介：

臧丹（1993—），女，江苏省淮安市，江南大学大三在校本科生，金融学专业，获得美国注册管理会计师（CMA）资格认证，研究方向：风险管理、管理会计、 农村金融。

 

 

1 企业风险管理概述

根据美国发起人委员会（COSO）于2004年发表的《企业风险管理—整体框架》，企业风险管理应该有如下目标：达成企业的战略目标，提高经营活动的效率和效果，确保财务报告的可靠性，法律法规遵循的合规性。据资料统计，有80%的风险都来自企业管理层和员工，只有20%的风险因素来自外部，我们认为这就是为什么内部环境应放在风险管理的首要位置。据此，笔者认为进行风险管理首先要从改善内部环境，即从提升企业价值的的内部管理会计入手。

2 宏观环境风险管理措施设计

2.1 政府政策风险—转移定价

政府政策风险是指跨国公司子公司或者分公司所在国政府通过税收、政策法规对收入汇出进行限制。这种不确定性将会影响跨国公司集团收益的减少。这种情况下，跨国公司可以通过转移定价的方式来规避风险。转移定价是指跨国公司集团内部进行交换产品或者服务的价格，一般而言有市场价格法，协商价格法，变动成本法和完全成本法。跨国公司可以在法律允许的范围内，运用转移价格将利润转移到税负较轻的关联企业。

2.2 汇率风险—金融衍生品

跨国公司面临着全球化的经济环境，在国际经济活动中运用外汇，必然面临汇率变动的风险，并且汇率波动的频繁性还会在外币交易的现金流中体现为交易风险，如何管理汇率风险，就成为影响企业收益稳定性的重要因素。跨国公司可以通过金融衍生产品，如外汇期权进行套期保值以达到减少风险敞口的目的，或者通过货币互换锁定未来的收益水平，避免不利的汇率波动风险。

3 中观环境风险管理措施设计

3.1 竞争风险—标杆分析

跨国公司来到一个新的地区建立子公司，势必会受到来自东道国已有的同行业企业的竞争威胁，尤其是在已有企业已经在东道国生根发芽、具有强大盈利能力和良好绩效水平的情况下。这时候，跨国公司可以通过标杆分析，衡量本企业的产品服务或者实务相对于最佳绩效水平的企业的差距，从而持续系统地改进本企业的相关产品和服务或者是流程，推动企业的绩效达到一个更高的水平，提升竞争力，降低来自同行业企业的竞争风险。

3.2 投入物市场风险——MRP系统

一个跨国企业，由于各子公司所在地的行业市场不同，在获取充足数量和质量的生产资料投入到生产过程中的时候，往往面临不同的投入物市场风险，而不可能适用母公司统一的物料计划。这时候可以采用MRP系统来管理生产资料和产成品的库存，一方面要结合本企业的需求预测，另一方面要结合原材料的供应预测，既要减少存货的积压，也要防止断货。通过MRP系统协调好生产与采购，降低投入物市场风险。

4 微观环境风险管理措施设计

4.1 信用风险—贸易融资与应收账款管理

跨国公司在国际贸易中往往面临着对方不能支付款项而违约的信用风险，这涉及资金回收和生产进度的问题，影响了企业的经营。一方面，跨国公司可以改变折扣条款，激励进口商用现金交易，从而减少因应收账款无法收回而出现坏账的机率；另一方面，可通过选择恰当的国际贸易融资规避风险，如反购贸易、银行承兑汇票贴现、福费廷和跨境保理，提前获得货款规避信用风险。当然这在国际实务中已被广泛采用，说明管理会计的思维方式被广泛接受和采用。

4.2 财务风险—期限匹配，财务杠杆

    跨国公司由于面对了更加复杂的经济环境，其商业模式和财务结构也更加复杂，其各项财务活动面临内外部更多的不确定因素。一旦面临风险，将会导致财务偏离预期目标而造成经济损失。我们一方面可以在接受一定税前收益波动的基础上通过确定适当的财务杠杆，增加企业的税后利润，另一方面可以通过期限匹配，长期资产和流动资产的长期部分通过长期负债融资，短期资产通过短期负债融资，匹配好企业资产与负债的期限，使企业内财务结构更加稳定健康。

4.3 投资风险—风险量化，投资组合

跨国公司在国际间活动，免不了要进入国际资本市场进行国际投资，而由于东道国的经济、政治和法律等环境的不确定性，导致国际投资获得预期报酬的不确定性增加。我们一方面需要对风险进行量化，早期的管理会计中有用情景分析和压力测试进行风险量化的方式，现代管理会计崇尚用风险价值对风险量化；另一方面，可以根据风险与收益的关系，选取恰当的投资组合来分散非系统性风险，避免把鸡蛋放到一个篮子里。

4.4 行为风险—员工培训，内部控制

跨国公司在东道国设立子公司会产生员工行为风险，包括管理层和基层员工。其一，可能产生雇佣与企业价值观不同的东道国劳动力的问题，这要求企业应该聘用合适的人才，尤其注意其个人价值观是否与企业文化相背离，招聘结束后还应该对员工提供合适的培训。其二，制定恰当的内部控制措施，比如人事政策使用休假规定和职责分离的措施；在会计系统使用控制账户，批次总数的控制措施；在硬件方面使用数据加密和路由验证程序的措施。

5 结束语

风险管理是影响企业预期的经济效益的重要因素，而管理会计是一个全面的从企业内部提升价值的一整套管理思想，其很多思想恰好能为风险管理提供措施设计的思路。由于篇幅限制，上文只是提出一些简单的介绍，企业可以从管理会计的角度设计全面的风险管理措施，降低风险，提升企业竞争力和预期价值。

参考文献：

[1]龙治芬．浅析企业内控管理与风险管理融合策略[J]．新经济， 2015，（14）.

[2]张宇．中国跨国公司风险管理的内部问题分析[J]．国际经济合作， 2009，（08）.

[2]蔚欣欣．成功通过CMA [M]．北京：机械工程出版社，2013，（7）.